现货黄金价格突破3610美元，美联储降息预期成最大推手
在周一的交易中，现货黄金价格再度突破3610美元，刷新历史新高。这一涨幅主要受到美国非农就业报告意外疲软的影响，以及市场对美联储降息预期的增强。在美元走弱、央行购金、降息预期及更广泛的地缘政治和经济不确定性等多重因素的推动下，黄金价格在2024年已上涨了27%，而今年迄今已飙升37%。
一、非农就业数据的影响
上周五发布的美国非农就业报告显示，招聘放缓，失业率升至4.3%，这是自2021年以来的最高水平。这一数据证实了美国劳动力市场正面临疲软，进而影响投资者的预期，特别是对美联储未来货币政策的看法。
受此影响，掉期交易员纷纷加大了对降息的押注，目前预计美联储在2024年剩余时间内将降息近三次。降息的预期通常会刺激黄金价格，因为较低的借贷成本提高了无收益黄金的吸引力。
二、各大机构的降息预期
多家投行相继发布了对美联储降息的预期调整。美国银行紧急“撕报告”，将对美联储降息的预期从不降息调整为今年降息两次;渣打银行则预计美联储将在9月降息50个基点，超出之前的25个基点预期。麦格理将12月的降息预期提前至10月，而巴克莱预测美联储会连续降息。
EETRADE易投的市场分析师指出：“美国的就业数据是主要驱动力，市场现在预期美联储可能在9月降息50个基点。尽管这一可能性并不大，但这是与就业数据公布前的明显转变。”分析师补充道，除非本周出现通胀冲击，否则3600美元的价格水平将不会被突破。
三、市场对降息的反应
根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，交易员们已完全定价本月降息25个基点，并认为有8%的可能性会进行一次50个基点的超大幅度降息。此类预期无疑为黄金价格提供了强大的支持。
在这种背景下，投资者的避险需求也显著增强。由于对美联储未来独立性的担忧，避险需求进一步推动了金价的上涨。这一趋势显示出黄金作为避险资产的传统魅力，尤其是在市场动荡时期。
四、央行购金的持续影响
此外，央行的黄金购买行为也是支撑金价的重要因素。中国央行在8月份再次增持黄金储备，这已是连续第十个月增持黄金。国信期货分析师顾冯达表示，央行的稳步增持释放了对黄金资产的长期配置需求，从官方储备层面为金价提供了结构性支撑，并增强了市场对黄金的信心。
这种趋势不仅有助于提升黄金在投资组合中的吸引力，同时也为黄金的中长期价格走势提供了积极的支持。
五、市场展望与技术分析
B2PRIME集团创始人兼执行董事EugeniaMykuliak指出，“如今，人们对传统避险资产的安全性提出了更多质疑。美国国债和美元的风险比以往更大，因此黄金成为了更为可靠的后备选择。”她还表示，技术动能也在支撑金价的上行，预计金价将迈向下一个目标区间，即3600至3800美元，而4000美元将是一个现实的峰值。
展望未来，本周市场的降息预期仍面临考验。美国将于周二公布就业数据基准修正值，周三和周四则将发布生产者和消费者通胀数据(PPI及CPI)，这些报告可能为美联储提供更多的政策依据。
六、总结
综上所述，现货黄金在冲上3610美元的过程中，受到了多重因素的共同影响，包括疲软的美国就业数据、市场对美联储降息的强烈预期，以及央行的持续购金行为。投资者在未来的交易中应保持关注相关数据的发布，以及市场对美联储政策的反应，以便更好地把握黄金投资机会。随着全球经济的不确定性加剧，黄金作为避险资产的需求有望持续走高，未来金价的走势值得密切关注。
