2026年中国股市上涨可期，如何把握投资良机

自2025年初以来，中国股市在全球范围内名列前茅，展现出强大的活力与韧性。如今，摩根士丹利的最新预测更是为中国股市的未来发展注入了一剂强心针，其指出中国股市2026年有望进一步上涨，延续今年的强劲涨势。

一、大摩精准预测，指数目标彰显信心

以王滢为首的摩根士丹利分析师团队在周末的一份报告中给出了明确的指数目标。他们指出，MSCI中国指数到明年年底可能收于90点，较当前水平上涨逾3%。MSCI中国指数的成份股包含A股和港股等，由于该指数被嵌套进MSCI新兴市场指数，股票进入MSCI中国指数，便意味着进入MSCI全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。这一预测不仅体现了摩根士丹利对中国股市整体走势的乐观态度，也预示着中国股市在全球资本市场中的地位将进一步提升。

同时，摩根士丹利还表示，其对恒生指数的年终目标为27500点，对沪深300指数的年终目标为4840点，分别较当前水平高出约4%和5%。值得注意的是，摩根士丹利是首家对2026年中国股市表现作出展望的华尔街投行，这无疑吸引了全球投资者的目光，进一步增强了市场对中国股市的信心。

二、2025年强劲表现，多因素驱动上涨

回顾2025年，中国A股和港股双双强劲上涨，MSCI中国指数和恒生指数今年均飙升逾30%，而沪深300指数上涨近17%。这一出色表现得益于多方面因素的共同作用。

政策加持是推动中国股市上涨的重要因素之一。政府出台了一系列支持经济发展和资本市场改革的政策，为企业的发展创造了良好的政策环境。这些政策涵盖了科技创新、产业升级、金融开放等多个领域，有助于提升企业的竞争力和盈利能力，从而推动股市上涨。

贸易紧张局势缓和也为中国股市带来了积极影响。随着国际贸易环境的改善，中国企业的出口和海外市场拓展面临更好的机遇，这有助于提高企业的业绩和市场预期。

此外，中国科技进步的提振作用不可忽视。近年来，中国在科技领域取得了显著的成就，特别是在人工智能、5G通信、新能源等新兴技术领域。科技企业的快速发展不仅为经济增长注入了新动力，也成为股市上涨的重要驱动力。

三、外资涌入，海外资金看好中国股市

今年以来，外国投资者对中国股票的购买达到了4年来的最高水平。国际金融协会(IIF)的数据显示，今年1月至10月，流入中国股市的海外资金总额为506亿美元，远高于2024年的114亿美元。这表明海外投资者对中国股市的信心不断增强，他们看好中国经济的长期发展前景和中国企业的投资价值。

外资的涌入不仅为中国股市带来了增量资金，还带来了先进的投资理念和管理经验。随着外资持股比例的增加，中国股市的国际化程度将进一步提高，市场的有效性和稳定性也将得到提升。

四、利润增长预期与市盈率稳定，奠定上涨基础

摩根士丹利预测，中国企业明年的利润将增长6%，到2027年增速可能升至10%。企业利润的增长是股市上涨的根本动力，这一预测表明中国企业的盈利能力将不断增强，为股市的进一步上涨提供坚实的基础。

受贸易利好以及美联储降息预期支撑，MSCI中国指数的预期市盈率将维持在12至13倍，与当前水平基本持平。稳定的市盈率水平表明市场对中国股市的估值较为合理，既不存在明显的高估，也不存在低估的情况。这为投资者提供了一个相对稳定的投资环境，有助于吸引更多的资金进入市场。

五、选股策略建议，把握投资机遇

摩根士丹利还为投资者提供了2026年的选股策略建议。该行表示，投资者应该采取自下而上、聚焦个股的选股策略。例如，选择符合中国五年规划中科技自立自强目标的创新型科技股。随着中国对科技创新的重视程度不断提高，科技企业将迎来更多的发展机遇。这些创新型科技股有望在技术创新、市场拓展等方面取得突破，从而实现业绩的快速增长。

此外，能够抵御市场波动的高股息股也是不错的选择。高股息股通常具有稳定的现金流和较高的分红率，在市场波动较大的情况下，能够为投资者提供一定的收益保障。

综上所述，摩根士丹利对2026年中国股市的展望为投资者带来了积极的信号。在政策加持、企业利润增长、外资涌入等多方面因素的共同作用下，中国股市有望进一步上涨。投资者可以根据摩根士丹利的选股策略建议，结合自己的风险偏好和投资目标，把握投资机遇，分享中国股市发展带来的红利。